Estoques
Volume, giro, permanência, cobertura, obsolescência e recursos financeiros imobilizados.
Administração do Capital de Giro
Administração do Capital de Giro
Equilibrar operação, liquidez e caixa para sustentar o crescimento
Empresas podem apresentar lucro e, ainda assim, enfrentar dificuldades financeiras quando estoques, clientes, fornecedores e caixa não estão adequadamente coordenados.
A Administração do Capital de Giro analisa como os recursos circulam pela operação, quanto tempo permanecem imobilizados e qual necessidade de financiamento é criada pelo funcionamento normal da empresa.
A Vibrant Pulse estrutura essa análise para identificar desequilíbrios, antecipar necessidades financeiras e melhorar a sustentabilidade do negócio.
CAPITAL EM MOVIMENTOOperação, liquidez e caixa coordenados para sustentar o crescimento.
MEDIR → EQUILIBRAR → SUSTENTAR
Resultado e disponibilidade
Lucro não garante liquidez
Uma empresa pode ser lucrativa e, ao mesmo tempo:
- acumular estoques
- alongar prazos concedidos a clientes
- receber depois de pagar fornecedores
- financiar crescimento com dívida de curto prazo
- ampliar vendas sem gerar caixa
- aumentar necessidade de capital de giro
- consumir saldo de tesouraria
Venda→Estoque→Cliente→Caixa
Fornecedor→Pagamento→Necessidade de Financiamento
Dimensões do diagnóstico01 02 03 04 05 06 07 08
O que analisamos
Clientes
Prazo médio de recebimento, inadimplência, concentração, política comercial e impacto sobre o caixa.
Fornecedores
Prazo médio de pagamento, condições comerciais, concentração e capacidade de financiamento operacional.
Ciclo Operacional
Tempo entre a aquisição dos recursos e o recebimento das vendas.
Ciclo Financeiro
Período durante o qual a empresa precisa financiar sua operação com recursos próprios ou de terceiros.
Necessidade de Capital de Giro
Recursos necessários para financiar estoques e clientes, considerados os passivos operacionais.
Saldo de Tesouraria
Diferença entre os recursos financeiros disponíveis e a necessidade de financiamento de curto prazo.
Sustentabilidade Financeira
Capacidade da empresa de manter sua operação e crescimento sem deterioração progressiva do caixa.
Tempo e financiamento
Ciclo operacional e ciclo financeiro
Prazo Médio de Estoques + Prazo Médio de Recebimento
= Ciclo Operacional
Ciclo Operacional − Prazo Médio de Pagamento
= Ciclo Financeiro
Quanto maior o ciclo financeiro, maior tende a ser a necessidade de recursos para financiar a operação.
Tempo também é capital.
Financiamento da operação
Necessidade de Capital de Giro
A Necessidade de Capital de Giro representa os recursos que a operação exige para financiar seus ativos operacionais, descontados os passivos operacionais espontâneos.
Estoques+Clientes−Fornecedores e demais passivos operacionais=Necessidade de Capital de Giro
O crescimento das vendas pode aumentar significativamente essa necessidade.
Folga ou pressão financeira
Saldo de Tesouraria
O saldo de tesouraria evidencia a folga ou pressão financeira de curto prazo resultante da relação entre capital de giro disponível e necessidade operacional.
Saldo positivo
Maior margem financeira de curto prazo.
Saldo negativo
Dependência de fontes financeiras para sustentar a operação.
A interpretação deve considerar qualidade dos ativos, sazonalidade e estrutura financeira.
Desequilíbrio progressivo
Efeito Tesoura
O efeito tesoura ocorre quando a necessidade de capital de giro cresce de forma mais rápida do que a capacidade da empresa de financiá-la.
- vendas crescem rapidamente
- estoques aumentam
- clientes passam a pagar mais tarde
- fornecedores reduzem prazos
- margens diminuem
- recursos permanentes são insuficientes
- dívidas de curto prazo passam a financiar necessidades estruturais
Crescer pode consumir caixa.
Custo financeiro
Quanto custa financiar a operação
Capital de giro possui custo. A análise deve considerar:
- juros bancários
- descontos concedidos
- custo de antecipação de recebíveis
- custo de estoque
- perda por inadimplência
- custo de oportunidade
- prazos comerciais
- utilização de capital próprio
INTEGRAÇÃO COM SOLUÇÃO INDEPENDENTEDesempenho Operacional e Financeiro
Metodologia01 02 03 04 05 06
Como funciona o diagnóstico
Levantamento
Coleta de informações contábeis, financeiras, comerciais e operacionais.
Reconstrução dos Ciclos
Determinação dos prazos médios de estoques, clientes e fornecedores.
Cálculo da Necessidade
Mensuração da necessidade de capital de giro e do saldo de tesouraria.
Análise das Causas
Identificação dos fatores responsáveis pela pressão ou folga financeira.
Construção de Cenários
Simulação de alterações em prazos, volumes, margens e crescimento.
Plano de Ação
Definição de prioridades e medidas para melhorar a estrutura do capital de giro.
Conforme o escopo
O que o cliente pode receber
- diagnóstico de capital de giro
- análise de estoques
- análise de clientes
- análise de fornecedores
- cálculo dos ciclos operacional e financeiro
- cálculo da necessidade de capital de giro
- análise do saldo de tesouraria
- análise do efeito tesoura
- projeções de caixa
- cenários
- recomendações
- plano de ação
Próximo passo
Sua empresa cresce e o caixa fica cada vez mais apertado?
O primeiro passo é compreender onde os recursos estão sendo absorvidos pela operação. A Vibrant Pulse pode medir os ciclos financeiros, identificar a necessidade de capital de giro e avaliar quais fatores estão pressionando o caixa.